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广场协议有多厉害?既解决了美国贸易赤字,也使日本经济陷入低迷

2019-11-21 11:12:38   来源:贾家石椅新闻网   阅读:4718


作者:莎莉

我不知道有多少人知道广场协议。20世纪80年代,美国、英国、法国、日本等五个国家在纽约广场酒店签署了广场协议(Plaza Agreement)。这项协议的主要目的是解决美国巨大的贸易赤字问题。

此前,参与国与美国保持着较高的贸易顺差,尤其是日本,日本产品充斥美国市场,并通过与美国的贸易获得巨额外汇,成为美国最大的债权国。然而,广场协议之后,日本变得更加疯狂,在美国购买资产,甚至叫嚣要购买美国。然而,不久日本经济迅速下滑,经济遭受严重挫折。它20年没有恢复,完全失去了与美国竞争的资本。许多人不禁想知道《广场协议》有多强大,为什么美国只用一份书面协议就轻松清理了日本。

这应该从当时的背景开始。

二战后,日本经济在美国的支持下突飞猛进,成为世界第二大经济体。尤其是在20世纪80年代,日本经济达到了顶峰。日本商品充斥世界,尤其是日本最大的贸易伙伴美国,几乎被日本商品占据。日本通过商品出口和贸易赚取高额利润,并积累了巨额外汇。日本迅速取代美国成为世界最大债权人和美国最大债权人。随着财富的迅速扩张,日本人开始浮起来,日本人财大气粗,疯狂购买美国的房地产、股票和其他资产。然而,由于长期贸易赤字,美国有严重的财政赤字,因为日本人在美国赚了所有的钱。为了解决这个问题,美国邀请日本、英国、法国和德意志联邦共和国的财政部长和中央银行行长于1985年在纽约举行会议。五国在美国纽约广场酒店(new york Plaza Hotel)举行会议,就五国政府联合干预外汇市场,诱导美元贬值达成协议,从而解决美国巨额贸易逆差的问题。这个协议就是著名的“广场协议”。

广场协议(Plaza Agreement)签订后,五国开始抛售美元,导致美元大幅贬值。在不到三个月的时间里,美元对日元贬值了20%。广场协议签署后的几年里,日元的价值几乎翻了三倍。由于日元的大幅升值,日本人甚至有更多的钱可以花。一夜暴富的日本人发现他们如此富有,以至于他们很快将钱投入美国市场,并在美国购买各种资产和奢侈品。

在鼎盛时期,日本拥有美国10%的资产。傲慢的日本人甚至威胁要购买整个美国。但是骄傲的日本人没有想到他们已经落入美国人的陷阱。尽管日元升值导致日本财富大幅增加,但日本出口受到严重影响,日本国内房价也大幅上涨。通过努力工作赚取外汇的传统方式已经被房地产、股票、期货和外汇投机的新方式所取代。人们陶醉于失业挣钱的快乐。

虚荣的日本人热衷于购买美国房地产和美国企业。然而,他们的购买是非常盲目的,在很大程度上,这只是为了满足他们的虚荣心,因为他们购买的许多资产只是为了更多的面子。当然,日本人的盲目和疯狂不仅被财富冲昏头脑,而且在某种程度上也与日本企业家缺乏海外投资经验有关。就这样,日本人花了很多钱购买了大量华而不实的资产,如高尔夫球场、棒球队、高端住宅建筑、高端酒店等等。最后,日本人不得不为他们的发烧和疯狂付出代价。

当时,当电子技术产业正在崛起,计算机和互联网等新技术日益崛起时,美国人抓住了这个机会,把钱投资到这些高科技领域。在这次产业升级中,日本资本起到了重要的推动作用。美国人兑现房地产和面临淘汰的企业后,将资本投入新技术领域,促进了美国工业的升级,确立了美国在电子技术领域的领先地位。然而,舒适的日本人在产业升级方面却落后了。他们不仅缺乏足够的动力,而且缺乏足够的资金进行产业升级。

当美国完成产业升级时,日本人惊讶地发现他们被美国人远远甩在了后面。他们从美国购买的传统产业不仅无利可图,而且成为日本经济的负担。日本人最终不得不以低价出售高价购买的海外财富,并以低价将资产出售给日益富裕的美国人。这种销售给日本人造成了巨大损失。可以说,美国人的利润几乎翻了一番。更严重的是,日本也经历了一场严重的危机。

广场协议签署后,日元的大幅升值在国内造成了虚假繁荣。国外的商品和资金严重影响了日本的实体和经济。日本房价和股价一路飙升,导致日本出现严重的经济泡沫。据说日本房地产在东京的市场价值可以买到所有的美国房子。你可以想象当时日本的经济泡沫有多严重。最后,当泡沫膨胀到一定程度时,泡沫开始破裂。日本昂贵的房子一直找不到库存收藏家来继续支撑房价上涨。日本股市也没有足够的资金继续保持这种“虚假繁荣”。日本经济正处于严重危机之中。

尽管日本政府试图拯救房地产和股票市场,但为时已晚,日本经济泡沫最终破裂。很快,日本房价和股市暴跌,银行纷纷倒闭,日本经济陷入混乱,几乎濒临崩溃。它已经20年没有恢复了。如果当时没有中国的改革开放,日本会更糟糕。直到现在,世界经济仍然由美国主导。日本根本无法与美国竞争。即使经过多年的努力,中国已经走在了日本人的前面。通过这种方式,美国人利用纸协议轻松击败日本人。

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